A tartós globális infláció „instabilitást válthat ki” – figyelmeztet az IMF – National
A tartós globális infláció „instabilitást válthat ki” – figyelmeztet az
A Nemzetközi Valutaalap a piacok zsúfoltságára figyelmeztet, miközben a befektetők központi bankárokat keresnek, hogy „puha landolást” hajtsanak végre az évek óta tartó inflációs harcukban.
Legutóbbi féléves globális pénzügyi stabilitási jelentésében az IMF megjegyezte, hogy a piacok „meglehetősen optimisták” lettek az októberi kibocsátás óta, amikor a befektetők még csak kilábaltak a bankszektor tavaszi zűrzavarából.
Mára a lefelé mutató kockázatok mérséklődtek, de az IMF óva int az önelégültségtől, megjegyezve, hogy a több eszközosztályra kiterjedő feszített értékelések, a geopolitikai feszültségek és az emelkedő adósságszintek mind problémákat okozhatnak, ha a központi bankároknak hosszabb ideig magasabban kell tartaniuk a kamatlábakat a szilárd tartás érdekében. infláció.
„A világgazdaság lágy landolásába vetett bizalom nő” – írja jelentésében az IMF. „Azonban a globális infláció tartósan e célok felett marad, megkérdőjelezheti ezt a narratívát, és instabilitást válthat ki.”
Konkrétan az IMF szerint a központi bankároknak és más döntéshozóknak óvatosan kell eljárniuk az infláció lassulásával szemben, ami visszaveti a „dezinfláció ütemével és a monetáris politika lazításával kapcsolatos túlságosan optimista várakozásokat”.
A jelentés alig néhány nappal azután jelent meg, hogy a vártnál erősebb inflációs számok csökkentették a reményeket, hogy a Federal Reserve hamarosan megkezdheti a kamatcsökkentést.
„Az elsődleges kockázat az, hogy a központi bankok, különösen az Egyesült Államokban… valójában nem hajtják végre a megszorításokat” – mondta Fabio Natalucci, az IMF pénz- és tőkepiaci osztályának igazgatóhelyettese.
Miközben fenyegetnek a kockázatok, az IMF megállapította, hogy a teljes bankszektor valamelyest stabilizálódott a 2023-as zűrzavar óta. Továbbra is figyelmeztetett arra, hogy globálisan létezik a „gyenge bankok farka”, amelyet szoros figyelemmel kell kísérni.
A legfrissebb híreket Kanadából és a világ minden tájáról küldjük el az Ön e-mailjére.
Összességében a globális banki eszközök mintegy 19%-át birtokló bankok megsértették az IMF által a bankok állapotának mérőszámaként számon tartott öt kulcsfontosságú kockázati mutató közül legalább hármat, és ezeknek a cégeknek a többsége az Egyesült Államokban vagy Kínában található.
Ezenkívül a jelentés megjegyezte, hogy több mint 100 bank van, amelyek a bankrendszer eszközeinek körülbelül 3%-át teszik ki, és amelyek „hármas terhelés” alatt küzdenek. Ezek a cégek nagy a kereskedelmi ingatlanok koncentrációja, tőketartalékukhoz képest nagy a nem realizált vesztesége, és betéteik több mint 25%-a nem biztosított.
Natalucci elmondta, hogy a teljes bankrendszer jól fel van szerelve a várható stressz kezelésére a kereskedelmi ingatlanszektorban, ahol a hitelfelvevők továbbra is küszködnek a magas üresedési helyekkel és más, a járvány utáni tényezőkkel. A különösen magas kitettséggel rendelkező egyes cégek azonban nyomás alá kerülhetnek, mivel a kereskedelmi ingatlanok árának esése az elmúlt évtizedek legélesebb mértékű, és ezt részben ellensúlyozta az eddigi viszonylag erős gazdaság.
Az áprilisi GFSR egyben az első alkalom, hogy az IMF a kibertámadásokra mint pénzügyi stabilitási kockázatra összpontosított, megjegyezve, hogy a „szélsőséges veszteségek” kockázata megnőtt, mivel a pénzügyi cégek veszteségeik millióiról milliárdokra emelkedtek az elmúlt években.
Bár még egyetlen kiberincidens sem bizonyult fenyegetésnek az egész rendszerre, az IMF arra figyelmeztetett, hogy a támadások gyakorisága jelentősen növekszik, a támadások száma pedig csaknem megkétszereződött a COVID-19 világjárvány előttihez képest.
Az IMF sürgette a pénzügyi cégeket és a szabályozó hatóságokat, hogy erősítsék meg rendszereiket és politikáikat, különösen azokon a feltörekvő piacokon, amelyek lemaradnak a fejlettebb gazdaságoktól.
Az IMF arra is sürgette a döntéshozókat, hogy növeljék láthatóságukat a magánhitel szektorban, ahol a hagyományos bankszektoron és piacokon kívüli vállalatok nyújtanak hitelt. A csoport arra figyelmeztetett, hogy ez az ágazat gyorsan növekedett az elmúlt években, de még nem tudott ellenállni a jelenlegi méretű gazdasági visszaesésnek. Felszólította a globális szabályozó hatóságokat, hogy alkalmazzanak „beavatkozóbb” megközelítést az ágazatban, és növeljék az adatgyűjtést a fenyegető kockázatok jobb azonosítása érdekében.
Pete Schroeder tudósítása; Szerkesztette: Nick Zieminski
